La crisis de los bancos y cajas financieras ha hecho que los bancos vendan articulos a los clientes particulares que antes solían ir enfocados a grandes clientes. Este cambio de estrategia, realizado por los bancos financieras, es explicado principalmente por dos razones:
- Necesidad de financiación: Debido al temor que sufren las entidades financieras a prestarse dinero entre ellas, los bancos y cajas estan llevando a cabo nuevas maneras para obtener fondos que les permita financiarse. Todo parece indicar que no basta con las inyecciones de liquidez realizadas ultimamente por el Banco Central Europeo a los entidades financieras (prestamos al 1% de interés). Como consecuencia de estas necesidades de liquidez han tenido como consecuencia que los entidades financieras promocionen articulos, como los pagarés y las participaciones preferentes, que antes se vendían a los inversores cualificados.
- “Ley Salgado”: La conocida como “Ley Salgado” es una nueva Ley que se dictó en julio del año 2011, y en la cual se limita los intereses a los plazos fijos en relación de la cotización del Euribor. En la situación en el que las entidades financieras financieras incumplan estos límites, serán cargadas con aportaciones adicionales al Fondo de Garantía de Depósitos. Si no quieren ser penalizadas con aportaciones adicionales al Fondo de Garantía de Depósitos, bancos de españa y cajas deben ofertar hoy en día un máximo del 2,63% en los depósitos a 3 meses, un 2,92% en las imposiciones a 6 meses y un 2,75% en las imposiciones a 12 meses. Como consecuencia de que muchos bancos no consideraban oportuno disminuir los intereses de sus imposiciones a plazo fijo hasta los niveles comentados anteriormente para continuar siendo competitivos y así lograr captar el dinero de los inversores, han creado nuevas formulas para evitar esta ley. La formula general escogida ha sido la emisión de pagarés bancarios.
-¿En que consisten estos articulos que ultimamente comercializan los bancos?
- Participaciones preferentes: Las participaciones preferentes son un producto de inversión que estan entre un producto de renta fija y un producto de renta variable. La principal característica es que no tiene fecha de término, con lo cual, para hacerlo líquido es necesario acudir al mercado secundario. Esto conlleva, como se puede comprender, diversos inconvenientes, ya que cuando muchos inversores acuden en masa a vender, el precio puede bajar fuertemente y la inversión puede ser una ruina. Otra de las características fundamentales de este producto es que no están tutelados por el fondo de garantía de depósitos.
- Pagarés: Son un producto de renta fija, emitido al descuento, en el que el emisor establece un interes para un plazo determinado. Para hacer liquido un pagarés, de la misma manera que con las participaciones preferentes hay que ir al mercado secundario y posicionarse hasta que alguien quiera invertir en lo que estas ofertando. Al igual que sucede en otros mercados el que la operación sea satisfactoria vendrá determinado por de la cantidad de oferta y de demanda que haya en el momento en el que acudimos. De la misma manera que con las participaciones preferentes no están garantizadas por el Fondo de Garantía de Depósitos. Si bien no tienen el respaldo del Fondo de Garantía de Depósitos, este producto goza de una garantía mayor al de las participaciones preferentes; en caso de quiebra los inversores de estos productos cobrarían antes que los inversores de bonos senior, obligaciones subordinadas, participaciones preferentes o acciones.
Los depositos difieren primordialmente de estos productos en:
Tienen mayor liquidez: Un cliente que invierte su dinero en un depósito a plazo fijo, en la mayoría de las ocasiones, puede cancelarlo obteniendo una rentabilidad (a pesar de sea inferior de la que conseguiria si lo mantuviera hasta el vencimiento). En el peor de los casos, podría venderlo obteniendo el 100% del dinero invertido.
Garantía: Los plazos fijos están cubiertos por el fondo de garantía de depósitos hasta un máximo de cien mil eur por cliente. Por lo tanto, siempre y cuando esta inversión no supere los 100.000 euros, en caso de quiebra de la entidad, el fondo de garantía de depositos nos devolvería el capital invertido.
Por consiguiente, hay que tener mucho cuidado cuando un banco nos ofrecen un pagarés o una participación preferente como un depósitos bancarios . Son bienes con alto riesgo, y por lo cual estamos en nuestro derecho de exigir una mayor} rentabilidad por ellos.